LA IMPORTANCIA DEL CONSUMO Y EL AHORRO

LA INPORTANCIA DEL CONSUMO Y EL AHORRO

Comprender los factores que determinan el consumo de una familia y un país, son fundamentales para entender el funcionamiento de la economía.

Dos puntos importantes que debemos tener en cuenta son:

1. El consumo en el destino de la mayor parte de la producción nacional.

2. Las decisiones relacionadas con el consuno son la otra cara de la moneda de las decisiones del ahorro.

La Decisión entre Consumo y Ahorro.

Esta decisión depende de tres factores importantes que son el ingreso (laboral o financiero), la riqueza actual (herencia o ingresos anteriores) y las expectativas futura; razón por la que se dice que es una decisión de “carácter inter-temporal”, mismo que se revisa continuamente con las condiciones de acceso a los mercados de crédito.

Aunque es importante señalar que no todos adquieren créditos financieros debido al gran numero de restricciones que hay para otorgar un crédito; quienes cumplen con los requisitos tienden a acudir a ellos y ocuparlos con la finalidad de mejorar su estatus de vida [este consumo es determinado por su ingreso permanente (ingreso actual + ingreso futuro esperado)] aunque también es común que sean ocupados ante la caída temporal de su ingreso corriente, de esta manera el consumo no disminuye significativamente aunque si provoca la reducción en el ahorro a diferencia de una caída permanente del ingreso donde disminuye el ingreso y el consumo en montos similares mientras que el ahorro no varía demasiado.

Ingreso Permanente.- Es un ingreso estable con el que se cuenta mes con mes (sueldo fijo).

Ingreso Transitoria.- Es un ingreso que varia por diferentes factores en determinado periodo. Por ejemplo: la temporada. Lo correcto en este tipo de ingreso es que durante tal periodo se ahorre la mayor parte posible del ingreso o utilidad.

Debemos también tener en cuenta que hay un patrón regular del ingreso durante la vida de una persona donde se presentan 2 periodos de desahorro y solo 1 de ahorro.


JOVEN = Ingreso bajo = Endeudamiento = DESAHORRO
MADUREZ = Ingreso alto = Pago deudas y Ahorro p/ la vejez = AHORRO

VEJEZ = Jubilación = Consumo de los recursos acumulados = DESAHORRO

La Restricción de Liquidez y el Ahorro Precautorio.

Restricción de Liquidez.- Se le conoce como la incapacidad de algunos individuos de endeudarse considerando sus ingresos futuros.

Esto se debe a que quienes otorgan los créditos suponen que tal individuo enfrenta dificultades de pagar los préstamos y no cuentan con garantías adecuadas que los respalden, ya que tales mercados financieros prestan contra una garantía y no solo con la promesa de pago con ingresos futuros.

Es importante señalar que con estas “restricciones de liquidez” el consumo y el ahorro se relacionan de una forma más estrecha con el ingreso corriente. Ejemplos importantes de esto durante las últimas cuatro décadas son BOLIVIA donde a causa de la RESTRICCION DE LIQUIDEZ el consumo, sus componentes y el ahorro se relacionan con el CRECIMIENTO ECONOMICO. Por el contrario con ESTADOS UNIDOS que tiene más instrumentos financieros provoca variaciones menos bruscas en el consumo.

El consumo depende también de las expectativas del Ingreso Venidero(a mas incertidumbre sobre el futuro mayor ahorro), que es un fenómeno que sirve para entender por qué después de las recesiones el consumo reacciona cautelosamente a la recuperación de las actividades económicas aun sin una restricción de liquidez; donde se espera que aquel que tiene un sueldo variable ahorre más que el que cuenta con un ingreso permanente.

Así como es dañino para la economía de un país las restricciones de liquides de los mercados financieros también lo son el exceso de créditos sin buenas restricciones pues como paso con la comunidad chilena en 1998; después de una recesión con caída de consumo, de ingresos, un alta tasa de desempleo…, los individuos ajustaron su consumo y las tasas de morosidad en los créditos se elevaron tanto que las instituciones financieras se vieron en la necesidad de imponer mayores restricciones.

El aprendizaje que queda de esta experiencia es que se debe ser más cauteloso ante el futuro y a moderar el consumo.

El Ahorro Nacional.

El ahorro agregado depende de las distribuciones por edades de la población y del crecimiento del ingreso, pues cuando mayor sea la proporción de individuos en edad de trabajo mayor será la tasa de ahorro en un país. Así mismo cuanto más rápido crezca la economía mayor será la tasa de ahorro.

La tasa de interés sobre el ahorro y el consumo es ambiguo en términos teóricos.

Una tasa de interés mayor resulta un incentivo para aumentar el ahorro lo cual dado el nivel de ingreso, se conoce como “Efecto Sustitución”.
Si una familia es acreedora neta (tiene más activos) el incremento de la tasa de interés también aumenta el ingreso futuro; por lo tanto, tiende a incrementa el consumo y reducirse el ahorro, se conoce como “Efecto Ingreso”.

En cambio, si la familia es deudora (tiene más pasivos) el aumento en la tasa de interés provoca el aumento de ahorro. En general se considera que el efecto sustitución es más fuerte que el afecto ingreso, por lo que el ahorro responde positivamente a las alzas de las tasas de interés.

No se puede saber si el alto ahorro determina el alto crecimiento, o si el alto crecimiento es el que genera un gran ahorro. Pero en la práctica quiz

á la causalidad vaya en ambas direcciones.